周霞道“我打個比如啊，一家公司的貨幣資金為1千萬，而公司市值1oo億，你認為這種情況合理嗎？一家公司的商譽是25個億，而公司的總市值才5o億，你認為這樣的情況正常嗎？一家公司的總市值5o億，在建工程達到1o個億，連續5年都是如此，什麼公司在建工程5年都完不成？”
王林道“你想說什麼？”
周霞道“愛秀集團看起來很繁榮，很達，各方面都很優秀，但我們的負債卻很高。還有我們現在的市值是不是虛高了？這對我們的展是不是有利？”
王林道“這幾年，我們為了擴建愛秀廣場，的確找銀行借了不少利息錢。我以為，一家公司擁有一定的負債，並不是壞事，公司負債率水平是4o%到6o%。公司負債率等於負債總額除以資產總額的1oo%。我們公司現在的負債率是55%左右吧？我以為這是正常的。”
周霞道“你就不怕資金鍊斷裂嗎？”
王林道“資產負債率是用以衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力，以及反映債權人放貸款的安全程度的指標，透過將企業的負債總額與資產總額相比較得出，反映在企業全部資產中屬於負債比率。不同行業不同企業的資產負債率水平是有所不同的，有的3o%，也有的高達8o%，我們現在的負債率是中等水平，以我們公司的盈利率來計算，這個並不算高。就算資金鍊斷掉，我們也可以做到資債平衡。”
周霞道“或許是我多慮了吧！我接觸財務時間不長，我一直以為公司很賺錢，也有很多的餘錢呢！當我看到這麼高的負債時，我真的很吃驚！”
王林道“不過你提醒得對，我們的確應該注意負債率這個問題，適當的降低是有好處的。這樣吧，等正式任命你為cFo時，你再幫我好好計算一下，把負債率控制在35%左右。這樣行了吧？”
周霞道“據我觀察，我們的負債，主要來自愛秀廣場的擴建。也就是說，我們的工廠是盈利的，但因為擴建的度太快，賺錢的度跟不上，所以你才借錢建廣場。這種擴建，算不算盲目？就不能穩紮穩打的前進嗎？”
王林道“做生意，講究的是一個獨佔先機。我認定大型城市綜合體在一線大城市是有巨大市場的，特別是未來的這二十年間，生意會非常的好，所以我才舉債投資，進行快的擴建。我還是算保守了的，我的膽子要是再大一點，我可以在全國各個省份城市各建一座愛秀廣場。”
周霞道“天哪！你野心真大！那你要把銀行的錢都給借空了，才能完成你的偉業。”
兩人相視一眼，哈哈大笑起來。
周霞道“負債率的事，我們先談到這裡。我再說說利潤表的事。利潤表中要看的地方很多，營收自不用多說，其中的銷售費用、管理費用、研費用、財務費用等都需要深入研究是否合理。”
王林道“科研方面的投入，我是有硬指標的，我要求是佔營收的5%左右。我們不是高科技公司，但各種新產品、新商品的研不能停止，做生意也如逆水行舟，不進則退。”
周霞道“原來這也是你的定的標準啊！我說每年投入到研中的錢這麼多！我以前只管人事工作，沒有關注這一塊，看到研費用這麼高，我也嚇了一跳！是不是太多了一點啊？有必要投入這麼多搞研嗎？”
王林道“有些高科技公司，研投入佔到營收的15%左右！那才叫嚇人！”
周霞道“好吧，我們再談一談利潤表。”
王林道“這一塊應該沒有問題吧？”
周霞道“我只談我的所見、所得、所思，對不對的，我也不知道。”
王林道“行，你說下去。”
周霞道“利潤表不外乎三個科目，經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量、籌資活動產生的現金流量，那麼其中經營活動的具體科目我們要關注銷售商品、提供勞務收到的現金，那這個資料對比營收，能看出公司是不是靠著主營業務在賺錢。”
王林道“嗯！我們的主營業務，現在還是工廠。”
周霞道“對的，這一塊的業務是盈利的，利潤也很可觀。但是愛秀廣場的盈利有些乏力。透過往年的籌資活動，我能看出公司借了多少錢，我們需要明白一個道理，假如一家公司全靠著借錢來進行公司經營，那麼公司的這個業務還有什麼意義？公司的業務賺不到錢，還拿什麼去還這些債務？”
王林道“你觀察得很仔細，值是表揚。到目前為止，愛秀廣場整體的運營收入，是無法抵消借款以及利息的。我剛才說過了，我們現在是擴張期，所以借貸有些多。但我們要看到通貨膨脹，以及貨幣貶值帶來的盈利。我們現在借錢，長遠來說並不虧本。”
周霞道“你怎麼就知道，以後會通貨膨脹？”
王林道“這是經濟展的規律，無法避免的。現在一毛錢可以買一把蔬菜，以後一毛錢連一棵蔥都買不到。”
周霞道“你說得也太嚇人了吧？”
王林笑道“也許以後你連一毛錢的鈔票也見不到了呢？”
周霞道“說得你什麼都能預知一樣！”
王林道“我這不是預知，我是現了經濟規律。相信我的判斷，不會有錯的。我們現在是借了幾十億，但以後要還這幾十億，卻是容易的事。”
周霞長長的一嘆“幾十億！還容易？這話但凡換一個人說出來，我都不會相信！”
王林伸出手，勾起她秀麗的下巴“那麼，你相信我嗎？”
周霞嬌軀輕顫“你要幹什麼？”
“你！”
“嗯？”
王林慢慢的吻下去，用行動來回答他接下來要幹什麼……
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